Le bilan fonctionnel repose sur la distinction entre cycles longs et cycle d'exploitation. On classe les fonds qui entrent ou qui sortent d'une entreprise selon qu'ils résultent d'une décision qui à l'origine, a engagé l'entreprise à long terme ou une décision n'ayant d'effet qu'à court terme (...)
[...] La trésorerie est largement positive. L'entreprise doit pouvoir profiter de cette situation financière pour définir une stratégie de croissance de ses investissements. Le fonds de roulement net global est négatif. Le besoin en fonds de roulement d'exploitation est négatif. La trésorerie est positive L'entreprise ne finance pas ses emplois stables de façon équilibrée. Des ressources issues du cycle d'exploitation, qui peuvent s'expliquer par exemple par des avances et acomptes versés par la clientèle ou des délais importants accordés par les fournisseurs, financent une partie des immobilisations. [...]
[...] Le FRNG est suffisamment important pour assurer le financement du BFR et dégager de la trésorerie. Une telle situation apparaît a priori favorable en terme d'équilibre. Trésorerie Positive FRNG > BFR Si le fonds de roulement est inférieur au besoin en fonds de roulement, la trésorerie est négative. L'entreprise fait appel aux découverts bancaires (soldes créditeurs de banques). Si la trésorerie est négative, c'est que le BFR ne peut pas être entièrement couvert par le FRNG. Les ressources stables sont insuffisantes pour couvrir les emplois stables. [...]
[...] La partie des ressources stables qui financent les emplois cycliques est appelé Fonds de roulement Net Global (FRNG). Le fonds de roulement constitue donc une marge de sécurité, autrement dit une partie de ses capitaux investis dans l'entreprise ont une durée plus longue que les emplois qu'ils doivent financer. Définition Le Fonds de Roulement Net Global, est la part des ressources stables brutes qui interviennent dans le financement des emplois liés au cycle d'exploitation. Il représente la différence entre les ressources stables et les emplois stables. [...]
[...] II-5 Retraitement du capital Le capital souscrit non appelé est exclu du capital social dans le bilan fonctionnel. Lorsque le capital est appelé et encaissable dans un délai assez court, il est pris dans le capital social au passif et inscrit à l'actif circulant HAO(capital appelé non versé) III/ Présentation du Bilan Fonctionnel Après les retraitements le bilan fonctionnel se présente comme suit : NB : Le bilan fonctionnel est un bilan avant répartition du bénéfice de l'exercice. Il est établi après retraitement du bilan comptable et se présente sous forme de grandes masses faisant entrevoir les différents cycles de fonctionnement de l'entreprise. [...]
[...] La chute du fonds de roulement net global entraîne une dégradation de la trésorerie. IV Le BFR et le FRNG diminuent L'activité de l'entreprise stagne, voire régresse. Les stocks et les créances diminuent et améliorent le besoin en fonds de roulement. Parallèlement, le manque de dynamisme de la société se traduit par des pertes qui diminuent le fonds de roulement net global. La trésorerie finit par se dégrader. V.7 - La critique des notions de fonds de roulement et de besoin en fonds de roulement La règle d'équilibre sur laquelle s'appuient l'analyse patrimoniale (FR permanent - BFR = trésorerie nette) et l'analyse fonctionnelle (FRNG - BFR = trésorerie nette) suppose qu'une entreprise ne peut pas être viable avec une trésorerie structurellement négative. [...]
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