L'influence du taux de change et du prix du pétrole sur la trésorerie des entreprises ?

Extraits du TD

[...] Quelle est l'influence du taux de change et du prix du pétrole sur la trésorerie des entreprises ? 7 C'est difficile à établir formellement, mais quelques indices le laissent penser. La baisse du dollar incite les investisseurs hors zone dollar à spéculer sur le pétrole (qui se vend en dollar) devenu moins cher et qui rapporte plus que les autres produits financiers en ce moment. Autre facteur: la baisse du dollar a tendance à inciter les pays producteurs de pétrole à ne pas augmenter leur production pour maintenir des prix hauts. [...]

[...] L'importante volatilité des taux de change et du prix du pétrole peut conduire à des prévisions de flux de trésorerie défaillantes. La conséquence de ces prévisions défaillantes peut se traduire par une restriction des facilités de paiement accordées par les fournisseurs, par une limitation du montant de découvert bancaire autorisé, par un excès de frais financiers dans le cas où le BFR est financé par le découvert ou encore par la non saisie d'opération commerciale par manque de liquidité ou par absence de Multi Options Facilities (emprunt+découvert). [...]

[...] Bibliographie - Coulaud Alain, (2004) : La gestion de trésorerie - Prat Dit Hauret Christian, (2003) : Les tableaux de financement et les flux financiers - Grandguillot Béatrice, Grandguillot Francis, (2004) : L'essentiel de la gestion prévisionnelle - De La Bruslerie, Hubert, Eliez, Catherine, (2003) : Trésorerie d'entreprise : Gestion des liquidités et des risques - Simon Yves, (1995) : Marché des changes et gestion du risque de change - http://www.sodexo.com, http://www.reports.eads.net , http://www.total.com - http://www.afte.com: Enquête sur la trésorerie des entreprises : Avril 2008 - Interview presse SOROS, Interview presse J-C TRICHET. - Presse/Internet : Les échos, La tribune, L'expansion, Le Monde. Quelle est l'influence du taux de change et du prix du pétrole sur la trésorerie des entreprises ? [...]

[...] Ces deux courbes, qui grimpent inexorablement et font peser des menaces sur l'économie française, semblent liées ces derniers mois. Premièrement, le prix du baril augmente structurellement, quelle que soit la conjoncture, car le pétrole est une ressource limitée amenée à disparaître de la surface de la Terre. Ensuite, ces dernières années, la demande a fortement augmenté, tirée par les pays émergents, alors que l'offre stagne, les pays pétroliers ne faisant pas trop d'efforts pour augmenter leur production. A cela se rajoute les effets de la spéculation. [...]

[...] Le paradoxe c'est que le prix du pétrole continue à augmenter ! Il bat même des records puisqu'il a atteint 38$ à New York. Comment peut-on avoir à la fois une production plus élevée que jamais et des prix qui continuent à monter ? On est très loin de l'équilibre de l'offre et de la demande. L'explication tient dans le fait que le pétrole n'est pas un bien économique comme un autre : il constitue également un enjeu stratégique. Plusieurs facteurs contrecarrent les mécanismes d'équilibre économique : le niveau des réserves pétrolières américaines, celui des stocks de brut et d'essence à l'approche de la saison estivale, la crise au Venezuela, le regain du terrorisme en Europe, les positions des fonds d'investissement, l'attitude que prendra l'OPEP . [...]